ライフプランコラム「いま、できる、こと」vol.157（2021年6月25日）比較して学ぶ（8）／NISA vs つみたてNISA（その3）
儲かるほど得をするけど、儲かった人しか得をしない？

NISAとつみたてNISAは、毎年一定金額（前者は120万円、後者は40万円）の範囲内で金融商品を購入し、そこから得られる運用益が非課税になる制度です。儲かれば儲かるほど得をする、と言えますが、儲かった人しか得をしない、とも言えます。両制度とも元本保証ではないので、当然損をすることもありますが、運用益非課税の特徴を具体的にイメージするため、過去3年間の実績等で検証してみました。

まず、どれくらい儲かったのか？2018年にNISAで購入された金融商品のうち、2020年末時点の評価益上位の銘柄を調べてみました^※1。

いかがでしょう？アップサイドを狙うにはやはり株式ですね。1,500万円超の評価益だと非課税のメリットはその約20％で、なんと300万円超！儲かれば儲かるほど得をするのがよく分かります。NISAは非課税メリットは「凄い！」ですね。

次は、どれくらいの人が儲かったのか？つみたてNISAの試算で確認してみましょう。つみたてNISAの商品で利用者が多いのは、（1）日本株式、（2）先進国株式、（3）国内外4資産、（4）国内外8資産を投資対象とする投資信託です^※2。2018年1月から3年間、月3.3万円ずつ、（1）～（4）の投資信託を積立投資した場合の試算結果は以下のとおりです。

いかがでしょう？つみたてNISAが始まって3年間の評価益は＋10％弱～＋20％強、悪くない水準です。それ以上に、どの投資対象も儲かっていることが注目に値します。利用者の多い投資対象で試算しましたので、現状、つみたてNISAでは儲かっている人がたくさんいる、ということだと思います。

「つみたてNISAじゃ、物足りない！」なんて人もいるかも知れませんね。それならNISAで儲かれば儲かるほど得をする、を狙えばいいと思います。でも、儲かった人しか得をしない、という、ある意味、限定的なメリットであるにも関わらず、「儲かっている人がたくさんいる」という試算結果を見ると、つみたてNISAの非課税メリットも「凄い！」と思います。

• ※1 大和証券のお客様で、2020年末時点で2018年NISA勘定で購入された金融商品保有者を対象に調査
• ※2 当コラムvol.142「金融庁の「つみたてNISAの対象商品」を読み解く（3）」参照

大和証券
2021/4/16作成